江淮拟64亿合并江汽集团 整合新能源汽车业务

  　2014年7月11日报道：停牌近3个月之后，江汽集团的拟亿整体上市方案终于掀开了面纱。7月10日晚间，合并江淮汽车公告，整合拟通过发行股份的源汽方式吸收合并江汽集团，预估值约为63.98亿元，车业此外还将非公开发行股份进行配套融资不超过5.96亿元。江淮江汽集团公司股票自7月11日起复牌交易。拟亿

　　江淮汽车高管透露，江汽集团整体上市之后，整合新能源汽车业务将成为整合和发展重点。源汽同时，车业作为排头兵的江淮江汽集团江淮汽车也拉开了安徽国资改革的大幕，铜陵有色集团、拟亿安徽建工、合并海螺水泥集团等企业有望跟进。

　　打响安徽国资改革首枪

　　根据江淮汽车披露的整体上市方案，拟通过向江汽集团全体股东江汽控股、建投投资、实勤投资发行股份的方式吸收合并江汽集团。江淮汽车为拟吸收合并方和吸收合并完成后的存续方，江汽集团为被吸收合并方。吸收合并完成后，江汽集团全部资产、负债、业务及与业务、资产直接相关的员工并入江淮汽车，江汽集团予以注销，江汽集团持有的江淮汽车股份也相应注销。

　　作为国企改革的排头兵，江淮汽车整体上市方案出炉有着重要意义。今年3月，安徽省召开的省属企业发展混合所有制经济座谈会上，安徽当地国资系统对省属企业做了动员部署。仅仅一个月后，江淮汽车就申请停牌，启动了整体上市的筹备工作。

　　一位安徽省国资委负责人表示，江淮汽车的重组和整体上市，是安徽国资改革的重要尝试，走出了第一步。据悉，按照安徽省统一安排，当地大型国资企业将会陆续推进改革工作，铜陵有色集团、安徽建工、海螺水泥集团等企业都在积极准备，改革方向包括整体上市、员工持股、开放项目引进民营资本等。

　　作为同时拥有两家上市公司的江汽集团，整体上市如何定价备受关注。江淮汽车整体上市方案显示，经预估，本次交易标的资产的预估值约为63.98亿元，按照调整后本次发行价格10.12元/股计算，发行股份数量约为6.32亿股。鉴于本次交易后江汽集团现持有的江淮汽车35.43%比例的股份将注销，本次交易实际新增股份约为1.77亿股。

　　从预估作价依据来看，江淮汽车、安凯客车的股权成为了江汽集团最重要的资产，评估价占到了预估总额的逾八成。江汽集团母公司净资产账面值20.86亿元，预估总值为63.98亿元，预估增值为43.12亿元，预估增值率为206.71%。其中，资产的评估增值中江汽集团持有的江淮汽车35.43%股份的账面值为18.14亿元，市场法的评估价值为46.08亿元，评估增值为27.94亿元；江汽集团持有的安凯客车20.73%股份的账面值为2.27亿元，市场法的评估价值为5.96亿元，评估增值为3.69亿元。

　　同时，江淮汽车拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份进行配套融资，发行价格为不低于9.11元/股，配套募集资金的金额不超过5.96亿元，按照发行底价计算，配套募集资金的发行股份数预计不超过6542.26万股。

　　整合新能源汽车业务

　　“整体上市工作正在积极推进，目前工作重点主要是对资产进行整合。新能源客车是安凯客车具有优势的业务，通过与江淮汽车的新能源汽车进行整合和共享，未来发展前景值得期待。“江淮汽车董秘冯梁森向中国证券报记者表示，江淮汽车将成为吸收合并后的存续方。而另一家上市公司——安凯客车的壳资源如何处理，目前还没有具体计划。